谷歌交易显示现金充裕的消费者可能不需要点击贷款市场 2017-03-07 11:10:11

$888.88
所属分类 :技术

消息人士周二告诉汤森路透LPC,谷歌公司以125亿美元收购摩托罗拉移动控股公司,表明现金充裕的公司可能不需要进入银团贷款市场来支付数十亿美元的购买费用

“谷歌拥有390亿美元的现金收入零和现有的40亿美元贷款

我不确定他们是否需要借钱,”一位资深银行家表示

“这是一项全现金收购

凭借390亿美元的现金,每年增加100亿美元,他们不太可能借款

我认为不需要它

”评级较高的公司通常会利用短期桥梁设施的银团贷款市场来支付巨额收购交易的成本,然后再在债券市场筹集更便宜的长期融资

然而,一些现金充裕的公司现在可以绕过贷款市场

在2010年和2011年创纪录的企业利润之后,公司充斥着稀释或未赚取利息的现金

许多公司不是让它坐在资产负债表上或将其交还股东,而是通过收购将其付诸实施

周一又公布了另外三项美国并购交易

其中包括时代华纳有线电视公司以30亿美元收购凯雷集团的有线电视运营商Insight Communications;嘉吉公司(Cargill Inc)以21亿美元从Permira购买动物饲料生产商Provimi的交易;和Transocean Ltd以14.3亿美元收购Aker Drilling ASA

自4月4日德州仪器收购National Semiconductor和KKR收购Capsugel以来,这一天是美国最大的“周一合并”

正是这种并购活动的影响将如何影响美国的投资级贷款仍有待观察,因为像谷歌这样富有的投资级公司可以选择将这些资金用于工作或直接进入债券市场进行长期融资

谷歌在2010年夏天签署了一份价值30亿美元的三年左右的左轮手枪

这笔贷款是互联网技术公司进入银团贷款市场的第一步

摩根大通,摩根士丹利和高盛是主要的安排人

据知情人士透露,这些银行目前都没有被理解为与公司就巨额并购贷款融资进行讨论

消息人士称,谷歌的顾问选择进一步证明谷歌可能不会利用一家大型美国银行来支持摩托罗拉的收购

精品投资银行Lazard Ltd正在就收购向谷歌提供咨询服务,如果企业需要大笔贷款,则不会被视为首选顾问

摩托罗拉的顾问也是精品投资银行,Centerview Partners和Qatalyst Partners

谷歌的双A评级也可以让公司进入债券市场,这将节省过桥贷款所涉及的费用

ECOLAB融资消毒剂制造商Ecolab也可能在其收购水处理问题纳尔科控股公司的计划中跳过贷款市场

上个月,Ecolab宣布将在没有承诺融资的情况下收购纳尔科

据了解,该公司正在评估为其计划收购提供资金的最佳方式,并且还没有采用主要安排人

这一延迟使高级银行家们不知道该公司是否会选择使用贷款来支持其计划,这进一步证明了公司有能力提供必要的资金来支持其收购

投资评级并购根据汤森路透的数据,谷歌与摩托罗拉达成的交易标志着今年涉及科技公司的第二大并购交易,仅次于微软5月收购Skype

根据同样的数据,这也是谷歌历史上规模最大的并购交易,超过2007年以31亿美元收购DoubleClick

它带来了全球高科技并购的价值1257亿美元,这是自2007年以来该行业并购的最强劲年份

2011年全球并购总额达1.8万亿美元,比去年同期增长31%

美国目标并购总额为7,754亿美元,比2010年增长76%

截至8月15日的月度并购活动总额为839亿美元